Goldman Sachs erwartet 8,5 Billionen Yuan KI-Investitionen in China

Infrastruktur

Die US-Investmentbank Goldman Sachs geht in einer neuen Studie davon aus, dass Chinas KI-bezogene Investitionsausgaben zwischen 2026 und 2030 insgesamt 8,5 Billionen Yuan erreichen. Das entspreche im Schnitt 17 Prozent der Investitionsausgaben vergleichbarer US-Unternehmen, heißt es in der laut Kuai Keji veröffentlichten Studie. Die Ausgaben sollen die IT-Stromkapazität des Landes von 26 Gigawatt im Jahr 2025 auf 81 Gigawatt im Jahr 2030 mehr als verdreifachen. Der zusätzliche Strombedarf allein für KI soll von 5,6 Gigawatt im Jahr 2026 auf 13 Gigawatt im Jahr 2030 steigen.

Die Studie unterteilt die Investitionen in drei Bereiche. Am größten sind die Ausgaben von Hyperscale-Cloud-Anbietern und großen Internetkonzernen wie Alibaba, Tencent und Baidu: Für 2026 werden 995 Milliarden Yuan erwartet, ein Plus von 121 Prozent gegenüber dem Vorjahr, deutlich mehr als die 41 Prozent, die Goldman Sachs für vergleichbare US-Unternehmen ansetzt. Neue Cloud-Anbieter sollen in den kommenden fünf Jahren zusammen 1,5 Billionen Yuan investieren, davon 234 Milliarden Yuan 2026 und 363 Milliarden Yuan 2030, mehr als 95 Prozent davon für Server. Telekombetreiber geben zwischen 2026 und 2030 zusammen 653 Milliarden Yuan aus, mit einer jährlichen Wachstumsrate von rund 10 Prozent; für 2026 nennt die Studie 81 Milliarden Yuan bei den drei Betreibern, davon 38 Milliarden Yuan bei China Mobile, 26 Milliarden Yuan bei China Telecom und 18 Milliarden Yuan bei China Unicom.

Als zentraler Nutznießer der Ausbauwelle gilt laut der Studie die heimische Chipindustrie. Der Absatz chinesischer KI-Chips soll von 1,1 Millionen Stück im Jahr 2025 auf 2,4 Millionen im Jahr 2026, 4,8 Millionen im Jahr 2027 und 11 Millionen im Jahr 2030 steigen, der Marktwert von 94 Milliarden Yuan auf 646 Milliarden Yuan. Der Anteil heimischer Chips an den in Servern verbauten Prozessoren soll auf 70 bis 85 Prozent steigen. Das würde bedeuten, dass chinesische GPUs und ASICs in dieser Ausbauphase die Serverausstattung dominieren, wie es in der Studie heißt.

Für mich liegt der eigentliche Punkt in der Chip-Prognose: Ein Anteil von 70 bis 85 Prozent heimischer Chips in Servern wäre ein deutlicher Bruch mit der bisherigen Abhängigkeit von importierten GPUs. Wer in China Cloud-Infrastruktur oder Rechenzentren betreibt, muss sich darauf einstellen, dass sich die Zuliefererlandschaft in den nächsten Jahren verschiebt, noch bevor klar ist, ob heimische Chips in Stückzahl und Leistung mit den bisherigen Importen mithalten können. Auffällig ist auch, dass das Wachstum bei den Hyperscale-Anbietern mit 121 Prozent weit über der US-Rate von 41 Prozent liegen soll. Das würde bedeuten, dass sich das Tempo der Aufholjagd in den kommenden Jahren noch einmal beschleunigt.

Offen bleibt: Alle Zahlen stammen aus einer Prognose von Goldman Sachs für die Jahre 2026 bis 2030 und sind keine bestätigten Werte der genannten Unternehmen oder chinesischer Behörden.

Quelle: Kuai Keji